證券時報網(wǎng)
嚴翠
2025-06-06 21:28
在宏觀經(jīng)濟回升向好的背景下，中國信托業(yè)交出了《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務分類的通知》（下稱“《三分類新規(guī)》”）實施首份完整年度答卷。
6月3日，中國信托業(yè)協(xié)會發(fā)布的《2024年度中國信托業(yè)發(fā)展評析》顯示，2024年末，67家信托公司管理的信托財產(chǎn)規(guī)模達到29.56萬億元，比2023年末增加5.6萬億元，增長23.58%。
“2024年末信托資產(chǎn)規(guī)模接近30萬億元，這并不是一次簡單的年度性擴張，而是信托業(yè)在實施‘三分類’業(yè)務轉(zhuǎn)型后資產(chǎn)規(guī)模的顯著變化，同時也是信托業(yè)順應市場需求變化作出的積極調(diào)整?！睆偷┐髮W信托研究中心主任殷醒民表示。
行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模近30萬億元
數(shù)據(jù)顯示，2024年末，67家信托公司管理的信托財產(chǎn)規(guī)模達到29.56萬億元，達歷史最高，比2024年6月末增長9.48%，比2023年末增長23.58%。2024年末信托資產(chǎn)規(guī)模比2024年6月末增加2.56萬億元，比2023年末增加5.6萬億元。
而在此之前，信托行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模在2017年達到前期最高，為26.25萬億元。隨后，2018年開始，信托業(yè)務進入轉(zhuǎn)型期，信托資產(chǎn)規(guī)模漸次回落。2018到2020年間，信托資產(chǎn)規(guī)模分別為22.70萬億元、21.60萬億元、20.49萬億元。
2020年后，行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模逐步回穩(wěn)，2021年較2020年微增0.29%。2022年和2023年信托行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模分別為21.14萬億元和23.92萬億元，分別增長2.87%和13.15%。
2024年末，信托行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模接近30萬億元，較2023年增長超20%。對此，殷醒民指出，信托業(yè)具有規(guī)模經(jīng)濟和網(wǎng)絡經(jīng)濟特點，信托資產(chǎn)規(guī)模增長為提高資產(chǎn)配置效率和更好地服務客戶群體提供了規(guī)模經(jīng)濟效應，金融資源配置效率和收益率提升成為信托資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)增長的客觀基礎。
同時，他還表示，2024年信托行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的增長不是一次簡單的年度性擴張，而是信托業(yè)在實施“三分類”業(yè)務轉(zhuǎn)型后資產(chǎn)規(guī)模的顯著變化，同時也是信托業(yè)順應市場需求變化作出的積極調(diào)整。
據(jù)了解，為促進信托業(yè)務回歸本源、規(guī)范發(fā)展，切實防范風險，更高效服務實體經(jīng)濟，原中國銀保監(jiān)會于2023年3月頒發(fā)《三分類新規(guī)》，并于2023年6月1日起實施。
《三分類新規(guī)》將信托業(yè)務分為資產(chǎn)服務信托、資產(chǎn)管理信托、公益慈善信托三大類，三大類下又分為25個小類業(yè)務品種。
殷醒民表示，在“三分類”格局下，信托業(yè)正從傳統(tǒng)的非標融資業(yè)務向更加多元化和專業(yè)化的資產(chǎn)服務信托以及資產(chǎn)管理信托并重的業(yè)務模式轉(zhuǎn)型。
信托業(yè)務結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化
信托資產(chǎn)規(guī)模增長背后也是信托業(yè)務結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。
據(jù)中國信托登記公司數(shù)據(jù)，2024年全年，信托行業(yè)累計新成立信托產(chǎn)品6.74萬只，新成立產(chǎn)品規(guī)模8.32萬億元，其中資產(chǎn)服務信托產(chǎn)品4.73萬只，規(guī)模4.48萬億元，分別占新成立產(chǎn)品個數(shù)和規(guī)模的70.17%和53.84%，遠超新成立資產(chǎn)管理信托。
中國信托登記公司副總裁劉鐵峰表示，信托結(jié)構(gòu)優(yōu)化是規(guī)模增長的重要助力，也顯示出信托業(yè)回歸本源、服務實體經(jīng)濟和人民財富管理需求的堅定決心與扎實行動。
在資產(chǎn)服務信托方面，2024年全年累計新成立財富管理服務信托4.53萬只，規(guī)模1.98萬億元。新成立資產(chǎn)證券化服務信托849只，規(guī)模0.74萬億元。新成立行政管理服務信托1029只，規(guī)模1.22萬億元。
劉鐵峰表示，家族信托、資產(chǎn)證券化服務信托等傳統(tǒng)業(yè)務持續(xù)深耕，家庭服務信托、風險處置服務信托等新興業(yè)務更是成為信托公司的發(fā)力重點。
在資產(chǎn)管理信托方面，2024年新成立資產(chǎn)管理信托1.96萬只，規(guī)模3.83萬億元；在公益慈善信托方面，2024年新成立公益慈善信托產(chǎn)品544只，規(guī)模8.59億元。
雖然信托行業(yè)業(yè)務結(jié)構(gòu)正逐步優(yōu)化，但行業(yè)整體也面臨著經(jīng)營收入與利潤的“一升一降”。
數(shù)據(jù)顯示，2024年行業(yè)信托業(yè)經(jīng)營收入為940.36億元，比2023年的863.61億元增長8.89%。2024年行業(yè)利潤為230.87億元，減少192.87億元，比2023年大幅下跌45.52%，幾近腰斬。
殷醒民分析，2024年，信托公司從以資金融通與資產(chǎn)管理為主切換到以資產(chǎn)服務信托為先的信托業(yè)務發(fā)展模式。2021年以來，信托業(yè)人均利潤呈現(xiàn)下降趨勢。目前，基于資產(chǎn)服務信托低收費特點，信托業(yè)整體利潤收入必然會受影響。
他提醒到，信托業(yè)應保持高度警覺性，因為利潤減少可能會侵蝕行業(yè)長期發(fā)展的動力，信托公司要凝聚共識，根據(jù)資源稟賦錯位發(fā)展，突出特色，積極推動提高信托業(yè)務收益率，解決利潤增長不及預期的緊迫性問題。
三分類下配套制度將陸續(xù)出臺
“不難發(fā)現(xiàn)，信托業(yè)轉(zhuǎn)型路徑是清晰的，有待增強的業(yè)務重點也是明確的。”殷醒民表示，自“三分類”改革重磅出爐后，做好資產(chǎn)服務信托成為信托業(yè)歸位“本源”業(yè)務的政策導向。
截至2024年年末，財富管理服務信托規(guī)模超過1萬億元，其中家族信托規(guī)模接近6500億元，保險金信托規(guī)模為2703.97億元，其他個人財富管理服務信托1149.06億元。
殷醒民表示，隨著中國經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定增長和人均收入的不斷提高，無論是高凈值人群還是普通群眾都期望通過資產(chǎn)配置和再配置來增加財產(chǎn)性收入，信托客戶需求從單一的高收益訴求轉(zhuǎn)向綜合財富管理需求，信托公司的財富管理業(yè)務有巨大的發(fā)展空間。
資產(chǎn)證券化服務信托規(guī)模為1.26萬億元，其中信貸資產(chǎn)證券化服務信托規(guī)模為6186.19億元，企業(yè)資產(chǎn)證券化服務信托171.86億元，非金融企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)服務信托6253.41億元；風險處置服務信托規(guī)模為24099.78億元。
在《三分類新規(guī)》下，資產(chǎn)管理信托共分為固定收益率信托計劃、權(quán)益類信托計劃、商品及金融衍生品信托計劃和混合類信托計劃4個業(yè)務品種。截至2024年末，58家信托公司的資產(chǎn)管理信托業(yè)務規(guī)模為11.39萬億元。
殷醒民指出，信托公司要挖掘信托制度適用于中國特色的資產(chǎn)管理功能、風險隔離功能和財富傳承功能，積極拓展服務場景和服務對象。
公益慈善信托方面，截至2024年年末，由信托公司擔任受托人的公益慈善信托存續(xù)規(guī)模為49.65億元。根據(jù)今年協(xié)會第一次新聞發(fā)布會發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2024年年末，我國累計備案慈善信托2244單，累計備案規(guī)模85.07億元，其中信托公司擔任單一受托人和共同受托人的慈善信托，共計2211單、84.38億元。
對于《三分類新規(guī)》下，信托行業(yè)的發(fā)展，殷醒民表示，信托業(yè)按照“三分類”進行業(yè)務轉(zhuǎn)型是一個長期過程，后續(xù)的配套制度和細則將會陸續(xù)出臺，旨在規(guī)范業(yè)務發(fā)展、防控風險，并進一步推動信托業(yè)在服務實體經(jīng)濟增長過程中實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。
據(jù)了解，在2024年12月和2025年3月北京市先后啟動不動產(chǎn)信托財產(chǎn)登記試點和股權(quán)信托財產(chǎn)登記試點，2025年5月上海市啟動不動產(chǎn)信托財產(chǎn)登記試點。
截至目前，中國信托登記公司已依北京轄內(nèi)信托機構(gòu)申請，先后出具2筆不動產(chǎn)信托和6筆股權(quán)信托的信托財產(chǎn)登記備案證明文件，并已開始受理上海轄內(nèi)信托機構(gòu)申請。
劉鐵峰表示，信托財產(chǎn)登記試點落地，為信托行業(yè)規(guī)范發(fā)展與轉(zhuǎn)型升級提供了有力支持，行業(yè)發(fā)展將迎來新機遇。
