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2025-06-05 09:36
富樂德5月30日早上公告，公司發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)債購買資產(chǎn)并募集配套資金項目獲深交所重組委審議通過。這也是重組新規(guī)發(fā)布后A股首家過會的重組項目。同時，這也是自“并購六條”發(fā)布以來，首單運用定向可轉(zhuǎn)債作為支付工具之一的重組項目。
采用發(fā)行股份和定向可轉(zhuǎn)債相結(jié)合方式
今年5月16日，證監(jiān)會發(fā)布修訂后的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》，滬深北交易所也同步修訂并發(fā)布《上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》及相關(guān)配套規(guī)則。新規(guī)鼓勵私募基金參與上市公司并購重組，首次建立簡易審核程序；同時，首次調(diào)整發(fā)行股份購買資產(chǎn)的監(jiān)管要求，首次建立分期支付機制，首次引入私募基金“反向掛鉤”安排。
資料顯示，富樂德是一家專注于泛半導體領(lǐng)域的設(shè)備精密洗凈服務(wù)提供商。公司主要聚焦于半導體和顯示面板兩大領(lǐng)域，致力于為半導體及顯示面板生產(chǎn)廠商提供一站式設(shè)備精密洗凈及其衍生增值服務(wù)。此次收購的控股股東子公司富樂華主營業(yè)務(wù)為功率半導體覆銅陶瓷載板的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)與銷售。
由于此次重組項目中的交易對手方數(shù)量達59名，為滿足不同交易對方多元化的對價要求，本次創(chuàng)新采用了發(fā)行股份和定向可轉(zhuǎn)債相結(jié)合的方式，以整合集團內(nèi)的優(yōu)質(zhì)半導體產(chǎn)業(yè)資源，推動優(yōu)質(zhì)半導體零部件制造業(yè)務(wù)導入。
富樂德表示，本次收購有助于上市公司整合集團內(nèi)優(yōu)質(zhì)的半導體產(chǎn)業(yè)資源，推動優(yōu)質(zhì)半導體零部件材料制造業(yè)務(wù)的導入，可更好地為客戶提供高附加值的綜合性一站式服務(wù)，助力上市公司做優(yōu)做強，進一步提升上市公司的核心競爭力。
建議重點關(guān)注4個投資方向
自去年9月“并購六條”發(fā)布以來，相關(guān)政策密集出臺，鼓勵上市公司通過并購重組向新質(zhì)生產(chǎn)力轉(zhuǎn)型升級，市場呈現(xiàn)多點開花現(xiàn)象。去年9月以來，深市公司累計披露并購重組817單，金額3797億元，分別同比增長63%、111%。其中，重大資產(chǎn)重組99單，金額1784億元，分別同比增長219%、215%。在新增披露的資產(chǎn)收購類重組中，產(chǎn)業(yè)并購近八成，新質(zhì)生產(chǎn)力行業(yè)占比超七成，集中在半導體、基礎(chǔ)化工、信息技術(shù)、裝備制造、計算機等領(lǐng)域。
深交所表示，將緊緊圍繞服務(wù)科技創(chuàng)新和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，多措并舉支持上市公司規(guī)范開展并購重組活動，充分發(fā)揮制度優(yōu)勢和市場功能，切實提高重組審核質(zhì)效，不斷推動優(yōu)質(zhì)典型案例落地，引導更多資源要素向新質(zhì)生產(chǎn)力方向聚集。
對于并購重組，中金公司研究部首席國內(nèi)策略分析師李求索表示，可重點關(guān)注4個方面的投資方向：一是科創(chuàng)龍頭做優(yōu)做強，本輪并購重組政策將對科技創(chuàng)新企業(yè)進一步加大支持力度。二是傳統(tǒng)板塊的產(chǎn)業(yè)整合趨勢，結(jié)合歷史數(shù)據(jù)，行業(yè)集中度偏低的領(lǐng)域，企業(yè)并購重組意愿相對較強。三是新形勢下國央企市值管理意愿有望提升，并購重組作為市值管理的重要方向之一，從國央企的角度邊際意愿有望增加。四是未上市企業(yè)的多元選擇，近年在IPO環(huán)境變化背景下，不少未上市公司也選擇并購重組作為公司方向性考量。
