證券時報網(wǎng)
胡敏文
2025-06-05 11:53
作為券商月度策略的精華，券商每月金股受到市場關(guān)注。
回望5月，最牛金股當月漲幅高達52%。剛剛出爐的6月金股中，電子、醫(yī)藥生物、汽車、食品飲料等板塊的金股數(shù)量居前，港股標的關(guān)注度顯著抬升。
展望6月，不少券商認為，當前弱美元趨勢下，人民幣資產(chǎn)有望受益，A股中長期有望震蕩上行。
醫(yī)藥板塊金股5月收益率領(lǐng)先
從5月金股表現(xiàn)來看，由長城證券推薦的藥師幫（9885.HK）以52%的月漲幅排名第一；由華西證券推薦的曼卡龍（300945.SZ）、由天風證券推薦的潮宏基（002345.SZ）緊隨其后，分居第二、第三，月漲幅均超45%。
值得一提的是，5月金股漲幅前十的股票中，生物醫(yī)藥占據(jù)了半壁江山。除了排名第一的藥師幫外，國元證券推薦的科興制藥（688136.SH）單月漲超40%，天風證券推薦的益方生物-U（688382.SH）漲超36%，此外申萬宏源推薦的石藥集團（1093.HK）、華福證券推薦的康哲藥業(yè)（0867.HK）也單月漲幅位居前十。
從券商金股組合的5月表現(xiàn)來看，根據(jù)每市APP數(shù)據(jù)，在其收錄的46家券商中有31家券商金股組合在5月取得正收益，占比約三分之二。其中，國元證券金股組合以超6%的月度收益率排名第一，主要是由于推中牛股科興制藥、新易盛（300502.SZ）；其后是財通證券、中國銀河證券、中信建投金股組合，月漲幅均超5%。
今年前5個月，不少券商年內(nèi)金股組合收益率大幅跑贏大盤指數(shù)，展現(xiàn)出較強的超額收益能力。根據(jù)每市APP數(shù)據(jù)，今年以來，東北證券金股組合以35.43%的收益率排名第一；東興證券以32.83%的收益率排名第二；排名第三、第四的是華西證券、國金證券，年內(nèi)組合收益率均超20%。
港股人氣顯著升溫
進入6月，新一期券商金股也陸續(xù)披露。從目前已經(jīng)出爐的6月金股行業(yè)分布來看，電子、醫(yī)藥生物、汽車、食品飲料板塊的金股數(shù)量居前。
從熱門金股來看，東鵬飲料（605499.SH）獲得中泰證券、中原證券等券商推薦，中原證券稱，公司2024年業(yè)績突出，強勁的增長仍在持續(xù)，隨著天氣轉(zhuǎn)熱，軟飲料行情有望再被關(guān)注。此外，化工板塊的亞鉀國際（000893.SZ）受到國信證券、中原證券等券商青睞。
值得一提的是，港股熱度明顯提升，本期金股中港股標的數(shù)量相比往期數(shù)量顯著增加。具體來看，騰訊控股（0700.HK）獲得華西證券、西南證券等多家券商的推薦；泡泡瑪特（9992.HK）獲得國海證券、東興證券等券商推薦；地平線機器人-W（9660.HK）被信達證券、東北證券等券商推薦；思摩爾國際（6969.HK）獲得國海證券、東北證券等券商推薦。
弱美元下A股有望震蕩上行
展望6月行情，不少券商認為，當前弱美元趨勢下，人民幣資產(chǎn)有望受益，A股中長期有望震蕩上行。
中國銀河證券策略首席蔡芳媛認為，6月A股市場將大概率震蕩上行，建議把握波動中的確定性，關(guān)注消費、科技、紅利三條主線。隨著經(jīng)濟復(fù)蘇的持續(xù)疊加國內(nèi)政策保持積極態(tài)勢，并且監(jiān)管層多次發(fā)聲表達對A股市場的呵護，人民幣資產(chǎn)作為美國信用的一種對沖可能受益，多因素共振將持續(xù)助力市場風險偏好提升。
東吳證券認為，新一輪“東升西落”交易可能很快來臨。美元周期是“東升西落”交易的關(guān)鍵，從歷史經(jīng)驗看，在全球流動性寬松、美元下行階段，非美資產(chǎn)往往走強。后續(xù)，弱美元將是大勢所趨。東吳證券判斷，6月美元有望進一步下行或跌破前低，弱美元驅(qū)動的流動性外溢將帶動A股開啟新一輪“東升西落”交易。
中泰證券策略首席徐馳認為，6月市場有一定壓力但底部預(yù)計比較夯實，中期A股存在向上期權(quán)，看好中國資產(chǎn)重估。配置上建議底倉紅利，逢低布局上游周期、傳統(tǒng)消費和科技。
西部證券認為，當前投資者可能過于關(guān)注美債危機的風險，而忽視了人民幣升值及政策空間打開的機會。A股中長期仍繼續(xù)建議配置反脆弱的“安全資產(chǎn)”（中特估+科特估），6月份可以階段性增加“科特估”的配置比例。
光大證券策略首席張宇生認為，當前A股市場的估值處于2010年以來的均值附近，而隨著政策的積極發(fā)力，中長期資金帶來的增量資金或?qū)⒊掷m(xù)流入市場，對資本市場形成托底，A股市場有望震蕩上行。配置方向上關(guān)注三類資產(chǎn)：一是高股息、黃金等穩(wěn)定類資產(chǎn)，二是產(chǎn)業(yè)鏈自主可控，三是內(nèi)需消費。
對于港股，光大證券認為，港股市場有望延續(xù)震蕩回升格局。當前恒生指數(shù)估值處于中等偏低位置，而恒生科技指數(shù)估值正處于歷史低位，從估值角度來看，港股具有較高的投資性價比?？申P(guān)注科技成長及高股息占優(yōu)的“啞鈴”策略。
排版：劉珺宇?????????
校對：姚遠???
