2月7日,中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施《關(guān)于資本市場(chǎng)做好金融“五篇大文章”的實(shí)施意見》(以下簡稱《實(shí)施意見》)。中國證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人周小舟就《實(shí)施意見》回答了記者提問。
一、問:《實(shí)施意見》出臺(tái)的背景是什么?資本市場(chǎng)做好金融“五篇大文章”已經(jīng)開展了哪些工作?
答:中央金融工作會(huì)議提出,做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”。黨的二十屆三中全會(huì)再次強(qiáng)調(diào),積極發(fā)展科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融,加強(qiáng)對(duì)重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。新“國九條”對(duì)做好金融“五篇大文章”也提出明確要求。
資本市場(chǎng)在分擔(dān)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)創(chuàng)新資本形成等方面具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì),做好金融“五篇大文章”既是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的職責(zé)所在,也是資本市場(chǎng)自身高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求。近年來,中國證監(jiān)會(huì)深入貫徹黨中央、國務(wù)院決策部署,在做好金融“五篇大文章”方面持續(xù)加力,加快構(gòu)建多元包容的發(fā)行上市體系,進(jìn)一步發(fā)揮資本市場(chǎng)功能作用,加大對(duì)科技創(chuàng)新、綠色低碳、普惠民生等重點(diǎn)領(lǐng)域支持力度,服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展。2024年,中國證監(jiān)會(huì)重點(diǎn)圍繞做好科技金融這篇文章,先后發(fā)布實(shí)施“科技十六條”“科創(chuàng)板八條”“并購六條”等政策文件,不斷完善支持科技創(chuàng)新的監(jiān)管體系和市場(chǎng)生態(tài)。一是積極支持科技型企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。一批處于關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)領(lǐng)域的“硬科技”企業(yè)先后登陸A股市場(chǎng),其中一些在上市后實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破和跨越式發(fā)展,在集成電路、生物醫(yī)藥、高端裝備制造等領(lǐng)域形成產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng),有效促進(jìn)了資本、產(chǎn)業(yè)、技術(shù)、人才的深度融合。截至目前,科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所上市公司中高新技術(shù)企業(yè)占比均超過九成,全市場(chǎng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司家數(shù)占比超過一半。二是提升并購重組制度對(duì)于上市公司發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的適配性。2024年下半年來,并購重組市場(chǎng)活躍度明顯提升,上市公司通過并購重組轉(zhuǎn)型升級(jí)、產(chǎn)業(yè)整合和尋找第二增長曲線的積極性明顯增強(qiáng),尤其是集成電路等硬科技行業(yè)領(lǐng)域并購重組活動(dòng)顯著增多,收購未盈利科技型資產(chǎn)、“A并H”等標(biāo)志性案例順利落地。三是逐步構(gòu)建引導(dǎo)私募創(chuàng)投基金“投早、投小、投長期、投硬科技”的市場(chǎng)生態(tài)。近年來私募股權(quán)創(chuàng)投基金投向半導(dǎo)體、新能源、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域規(guī)模占比持續(xù)提升,目前在投項(xiàng)目超過10萬個(gè),在投本金超過4萬億元。四是科技創(chuàng)新公司債券試點(diǎn)轉(zhuǎn)常規(guī)并邁向高質(zhì)量發(fā)展??苿?chuàng)債試點(diǎn)以來累計(jì)發(fā)行1.2萬億元,募集資金主要投向半導(dǎo)體、人工智能、新能源、高端制造等前沿領(lǐng)域,審核注冊(cè)、融資擔(dān)保等制度機(jī)制不斷健全。
同時(shí),資本市場(chǎng)在綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融等方面也取得了積極成效。綠色金融方面,指導(dǎo)證券交易所發(fā)布實(shí)施上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告信息披露制度規(guī)則,系統(tǒng)規(guī)范了可持續(xù)發(fā)展信息披露要求,截至2024年底有2200余家上市公司披露ESG報(bào)告或社會(huì)責(zé)任報(bào)告,同比增長超兩成,進(jìn)一步彰顯了優(yōu)質(zhì)公司投資價(jià)值。綠色公司債券發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁,試點(diǎn)以來累計(jì)發(fā)行約8700億元,制度規(guī)則和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)持續(xù)健全,碳中和債券、低碳轉(zhuǎn)型債券、藍(lán)色債券等創(chuàng)新品種不斷涌現(xiàn)。綠色主題基金快速發(fā)展,截至2024年底已有350只、3100余億元,涉及ESG、低碳、新能源、氣候變化等主題,涵蓋股票、債券等大類資產(chǎn)。低硫燃料油、工業(yè)硅、碳酸鋰等綠色低碳類期貨品種相繼上市,受到實(shí)體企業(yè)歡迎。普惠金融方面,開展普惠金融試點(diǎn),建立健全全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)與區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)合作對(duì)接機(jī)制,便利專精特新等中小企業(yè)在新三板掛牌,通過考核評(píng)價(jià)等制度安排,推動(dòng)行業(yè)機(jī)構(gòu)加大普惠金融業(yè)務(wù)投入和中小微企業(yè)服務(wù)力度?!氨kU(xiǎn)+期貨”通過期貨市場(chǎng)為農(nóng)戶提供風(fēng)險(xiǎn)管理和價(jià)格保障,已平穩(wěn)運(yùn)行十年,涵蓋20余個(gè)涉農(nóng)品種,惠及全國31個(gè)?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市)農(nóng)戶超700萬戶次,海南白沙天然橡膠、陜西黃陵蘋果項(xiàng)目相繼獲評(píng)全球減貧最佳案例。養(yǎng)老金融方面,中央金融辦、中國證監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)中長期資金入市的指導(dǎo)意見》,中央金融辦、中國證監(jiān)會(huì)等六部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)中長期資金入市工作的實(shí)施方案》,完善養(yǎng)老金等各類中長期資金入市配套政策制度體系,推動(dòng)實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金穩(wěn)定回報(bào)與資本市場(chǎng)穩(wěn)健運(yùn)行的良性互動(dòng)。2024年12月,人社部等五部門聯(lián)合發(fā)文,將個(gè)人養(yǎng)老金制度擴(kuò)展到全國,公募FOF基金、公募指數(shù)基金等運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長期保值的投資標(biāo)的納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄,截至2024年底已有近300只基金納入。公募基金行業(yè)受托管理各類養(yǎng)老金資產(chǎn)超6萬億元。數(shù)字金融方面,穩(wěn)步推進(jìn)證券期貨行業(yè)技術(shù)自立自強(qiáng),開展“數(shù)據(jù)要素×資本市場(chǎng)”專項(xiàng)試點(diǎn),發(fā)布首批11個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目,穩(wěn)妥推動(dòng)相關(guān)技術(shù)在資本市場(chǎng)應(yīng)用實(shí)施,賦能行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型,同時(shí)統(tǒng)籌加強(qiáng)數(shù)據(jù)安全保障。積極探索人工智能、大模型等新技術(shù)在資本市場(chǎng)的應(yīng)用,在智能輿情、財(cái)報(bào)分析等應(yīng)用場(chǎng)景中落地驗(yàn)證了大模型技術(shù),協(xié)同推進(jìn)資本市場(chǎng)人工智能應(yīng)用基地的共建共享。
近期,中國證監(jiān)會(huì)在前期工作基礎(chǔ)上,進(jìn)一步開展全面深入調(diào)研,研究制定了《實(shí)施意見》,旨在對(duì)資本市場(chǎng)做好金融“五篇大文章”作出系統(tǒng)部署和明確要求,加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)和工作協(xié)同,為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)提供更高質(zhì)量的產(chǎn)品和服務(wù)。
二、問:《實(shí)施意見》的主要內(nèi)容有哪些?
答:《實(shí)施意見》共分為8個(gè)部分、18條措施。
第一部分為總體要求,明確了資本市場(chǎng)做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)思想和基本原則,強(qiáng)調(diào)要聚焦構(gòu)建支持全面創(chuàng)新體制機(jī)制和服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展,增強(qiáng)資本市場(chǎng)制度包容性、適應(yīng)性,強(qiáng)化資本市場(chǎng)在促進(jìn)創(chuàng)新資本形成、優(yōu)化資源配置等方面的功能,助力中國式現(xiàn)代化建設(shè)。過程中,把握好四個(gè)原則,堅(jiān)持政治引領(lǐng)、服務(wù)大局,堅(jiān)持問題導(dǎo)向、精準(zhǔn)施策,堅(jiān)持守正創(chuàng)新、穩(wěn)中求進(jìn),堅(jiān)持系統(tǒng)集成、協(xié)同配合。
第二部分為加強(qiáng)對(duì)科技型企業(yè)全鏈條全生命周期的金融服務(wù)。習(xí)近平總書記在中央金融工作會(huì)議上強(qiáng)調(diào),統(tǒng)籌運(yùn)用好股權(quán)、債權(quán)、保險(xiǎn)等手段,為科技型企業(yè)提供全鏈條、全生命周期金融服務(wù)?!秾?shí)施意見》圍繞資本市場(chǎng)服務(wù)科技型企業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)提出具體舉措。一是支持優(yōu)質(zhì)科技型企業(yè)發(fā)行上市,持續(xù)推動(dòng)“科技十六條”“科創(chuàng)板八條”等一攬子政策措施落實(shí)落地,提升對(duì)新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術(shù)的包容性,引導(dǎo)科技型企業(yè)合理用好境內(nèi)外上市“兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源”。二是優(yōu)化科技型上市公司并購重組、股權(quán)激勵(lì)等制度,實(shí)施好“并購六條”,支持上市公司圍繞產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈等實(shí)施并購重組。三是引導(dǎo)私募股權(quán)創(chuàng)投基金投早、投小、投長期、投硬科技,暢通多元化退出渠道,拓寬資金來源,促進(jìn)“募投管退”良性循環(huán)。四是加大多層次債券市場(chǎng)對(duì)科技創(chuàng)新的支持力度,優(yōu)化科創(chuàng)債發(fā)行注冊(cè)流程,支持新型基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域項(xiàng)目發(fā)行不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金(REITs)。
第三至六個(gè)部分分別圍繞綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、科技金融等提出具體舉措。一是豐富資本市場(chǎng)推動(dòng)綠色低碳轉(zhuǎn)型的產(chǎn)品制度體系。健全綠色債券、可持續(xù)信息披露等標(biāo)準(zhǔn)體系,支持綠色產(chǎn)業(yè)股債融資,研發(fā)更多綠色期貨期權(quán)品種。二是提升資本市場(chǎng)服務(wù)普惠金融效能。落實(shí)好國務(wù)院關(guān)于推進(jìn)普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的政策部署,完善資本市場(chǎng)服務(wù)中小微企業(yè)制度安排,豐富服務(wù)涉農(nóng)主體方式,更好滿足居民多元化投資需求。三是推動(dòng)資本市場(chǎng)更好滿足多元化養(yǎng)老金融需求。打通社保、保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)戎虚L期資金入市卡點(diǎn)堵點(diǎn),支持銀發(fā)經(jīng)濟(jì)企業(yè)股債融資。四是加快推進(jìn)數(shù)字化、智能化賦能資本市場(chǎng)。推動(dòng)行業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型,加強(qiáng)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和監(jiān)管智能化轉(zhuǎn)型。
第七部分為加強(qiáng)行業(yè)機(jī)構(gòu)金融“五篇大文章”服務(wù)能力,督促證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)完善定位和治理,加強(qiáng)合規(guī)管理與風(fēng)險(xiǎn)防控。第八部分為提升資本市場(chǎng)做好金融“五篇大文章”的合力,加強(qiáng)與相關(guān)部門、地方政府的協(xié)同配合,統(tǒng)籌做好防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展工作,營造良好的輿論環(huán)境。
三、問:《實(shí)施意見》圍繞進(jìn)一步全面深化資本市場(chǎng)改革,主要有哪些政策考慮?
答:黨的二十屆三中全會(huì)對(duì)資本市場(chǎng)進(jìn)一步全面深化改革作出了系統(tǒng)部署。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確提出,要深化資本市場(chǎng)投融資綜合改革,打通中長期資金入市卡點(diǎn)堵點(diǎn),增強(qiáng)資本市場(chǎng)制度的包容性、適應(yīng)性。中國證監(jiān)會(huì)正在深入學(xué)習(xí)貫徹二十屆三中全會(huì)精神和中央金融工作會(huì)議、中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神,持續(xù)推動(dòng)新“國九條”和資本市場(chǎng)“1+N”政策體系落地見效,堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化方向,加快推進(jìn)新一輪資本市場(chǎng)改革開放,推動(dòng)防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展等各項(xiàng)工作落地見效。
《實(shí)施意見》是資本市場(chǎng)“1+N”政策體系的重要組成部分,也是資本市場(chǎng)進(jìn)一步全面深化改革的重要舉措?!秾?shí)施意見》堅(jiān)持用改革的思維和方法,聚焦“五篇大文章”重點(diǎn)難點(diǎn)問題,結(jié)合落實(shí)深化資本市場(chǎng)投融資綜合改革等部署要求,研究提出更有針對(duì)性、可操作的政策舉措,主要有以下方面。一是聚焦服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展,增強(qiáng)資本市場(chǎng)制度的包容性、適應(yīng)性。包括:進(jìn)一步健全精準(zhǔn)識(shí)別科技型企業(yè)的制度機(jī)制,支持優(yōu)質(zhì)未盈利科技型企業(yè)上市;完善科技型企業(yè)信息披露規(guī)則;優(yōu)化新股發(fā)行承銷機(jī)制,適時(shí)擴(kuò)大發(fā)行承銷制度試點(diǎn)適用范圍;多措并舉活躍并購重組市場(chǎng),優(yōu)化并購重組估值、支付工具等機(jī)制安排,等等。二是加大投資端改革力度。包括:落實(shí)好《關(guān)于推動(dòng)中長期資金入市的指導(dǎo)意見》及實(shí)施方案,打通中長期資金入市卡點(diǎn)堵點(diǎn);穩(wěn)步降低公募基金行業(yè)綜合費(fèi)率,完善投資顧問制度規(guī)則;推動(dòng)養(yǎng)老金、保險(xiǎn)資金等合理擴(kuò)大投資范圍,推動(dòng)各類專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者建立健全三年以上長周期考核機(jī)制,等等。三是發(fā)展多元股權(quán)融資和多層次債券市場(chǎng)。這是黨的二十屆三中全會(huì)提出的明確任務(wù)?!秾?shí)施意見》圍繞完善健全多層次資本市場(chǎng)體系作出多方面安排。包括:促進(jìn)私募股權(quán)創(chuàng)投基金“募投管退”良性循環(huán),推進(jìn)基金退出“反向掛鉤”政策優(yōu)化和實(shí)物分配股票試點(diǎn),研究完善基金份額轉(zhuǎn)讓機(jī)制,發(fā)展私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)基金(S基金);深入推進(jìn)北交所、新三板普惠金融試點(diǎn),健全區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)“專精特新”專板綜合服務(wù);推動(dòng)科技創(chuàng)新公司債券高質(zhì)量發(fā)展,探索知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù),發(fā)展綠色債券、綠色資產(chǎn)支持證券、鄉(xiāng)村振興債券,等等。
四、問:中國證監(jiān)會(huì)對(duì)于推動(dòng)《實(shí)施意見》落實(shí)落地有哪些工作安排?
答:《實(shí)施意見》是推動(dòng)金融“五篇大文章”在資本市場(chǎng)落實(shí)落細(xì)的重要制度安排。中國證監(jiān)會(huì)將制定細(xì)化落實(shí)工作方案,切實(shí)抓好各項(xiàng)政策措施落地見效。一是健全工作機(jī)制,加強(qiáng)與相關(guān)部門、地方政府的協(xié)同配合,合力推動(dòng)各項(xiàng)工作落地實(shí)施,共同做好政策宣傳和輿論引導(dǎo),積極回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)切。二是壓實(shí)行業(yè)機(jī)構(gòu)責(zé)任,發(fā)揮好考核評(píng)價(jià)“指揮棒”作用,督促證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)端正經(jīng)營理念,加強(qiáng)組織管理和資源投入,因地制宜做好金融“五篇大文章”。三是統(tǒng)籌發(fā)展與安全,強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警和早期糾正,從嚴(yán)打擊以金融“五篇大文章”為名實(shí)施的各類違法違規(guī)行為,切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。
校對(duì):王錦程