證券時報
吳瞬
2025-02-06 21:56
中國資產(chǎn)再度爆發(fā)。
今晚，美股三大指數(shù)窄幅震蕩，中國資產(chǎn)大幅走強(qiáng)，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)漲超2%，3倍做多富時中國ETF、2倍做多中國互聯(lián)網(wǎng)股票ETF均大漲超3%。熱門中概股全線上漲，金山云一度大漲超10%，理想汽車、老虎證券、極氪、嗶哩嗶哩漲超4%。
值得注意的是，今日美股盤前，AI醫(yī)療股一度集體大漲，Recursion最高暴漲22%，Beam Therapeutics漲4%，Tempus AI漲超3%，但在開盤后，相關(guān)個股走勢有所分化，Recursion股價沖高回落。號稱“女版巴菲特”的凱西·伍德認(rèn)為，當(dāng)前醫(yī)療保健是最被低估的AI應(yīng)用。
相比之下，美股政府IT服務(wù)板塊與軍工板塊的前景則顯得較為黯淡。高盛警告稱，相關(guān)上市公司股價表現(xiàn)可能在年內(nèi)持續(xù)受“政府效率部”（DOGE）的拖累。
深夜大漲
北京時間2月6日晚間，美股開盤后，三大指數(shù)窄幅震蕩，截至23:00，道指微漲0.05%，納指漲0.2%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.2%。
前一交易日，美股三大指數(shù)集體收漲，均錄得兩連陽。分析認(rèn)為，美國總統(tǒng)特朗普先前決定推遲對加拿大和墨西哥加征關(guān)稅，這導(dǎo)致投資者情緒有所改善。
中國資產(chǎn)再度爆發(fā)，截至23:00，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)大漲超2%，3倍做多富時中國ETF、2倍做多中國互聯(lián)網(wǎng)股票ETF均大漲超3%，中國科技ETF漲超2%，中國海外互聯(lián)網(wǎng)ETF漲超1%。
熱門中概股集體大漲，金山云一度大漲超10%，理想汽車、老虎證券、極氪、嗶哩嗶哩漲超4%，貝殼、愛奇藝、唯品會、富途控股、微博、小鵬汽車等漲超3%，網(wǎng)易、騰訊音樂等漲超2%，阿里巴巴、京東等漲超1%。
經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，美國勞工部報告稱，上周首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)增加1.1萬人，增至21.9萬人，預(yù)估為21.3萬人。接受調(diào)查的44位經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)測范圍為20.5萬人至23萬人。4周移動均值為21.68萬人；截至1月25日當(dāng)周，持續(xù)申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)增加3.6萬人至188.6萬人。
這份數(shù)據(jù)顯示美國上周首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)有所回升，但仍然相對溫和。
另外，美國新任財政部長貝森特在最新的講話中表示，“特朗普并沒有呼吁美聯(lián)儲降低利率”。這一表述安撫了市場擔(dān)憂，之前有分析推測特朗普可能會過度干預(yù)美聯(lián)儲的貨幣政策。
熱門個股方面，美國超導(dǎo)暴漲超38%，據(jù)其最新發(fā)布的財報顯示，2025財年前三財季累計(jì)收入1.56億美元，去年同期累計(jì)收入為1.04億美元，同比增長50.72%；累計(jì)凈利潤482.80萬美元，去年同期累計(jì)凈虧損為953.20萬美元；累計(jì)基本每股收益為0.13美元，去年同期為-0.33美元。
歐洲股市亦全線走強(qiáng)，截至北京時間22:30，英國富時100指數(shù)漲1.5%，德國DAX30指數(shù)漲1.15%，再創(chuàng)歷史新高；歐洲斯托克50指數(shù)、法國CAC40指數(shù)、西班牙IBEX35指數(shù)、意大利富時MIB指數(shù)均漲超1%。
稍早前，英國央行宣布降息25個基點(diǎn)，將基準(zhǔn)利率從4.75%下調(diào)至4.5%，符合市場預(yù)期。這也是英國央行在本輪降息周期中的第三次降息。
亞洲交易時段，A股、港股市場亦強(qiáng)勢爆發(fā)，截至收盤，滬指、恒生指數(shù)漲超1%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指漲超2%。另外，日經(jīng)225指數(shù)收漲0.6%，韓國綜指漲超1%。
“最被低估的AI應(yīng)用”
今日美股盤前，AI醫(yī)療股一度集體大漲，Recursion最高暴漲22%，其治療腦海綿狀畸形（CCM）的主要候選藥物REC-994發(fā)布了積極的2期數(shù)據(jù)。Beam Therapeutics盤前大漲4%，Tempus AI盤前漲超3%，Crispr Therapeutics盤前漲近3%。
但在美股開盤后，AI醫(yī)療股走勢有所分化，Recursion股價沖高回落，由漲轉(zhuǎn)跌。
值得注意的是，號稱“女版巴菲特”的凱西·伍德（Cathie Wood）正堅(jiān)定唱多AI+醫(yī)療。她認(rèn)為，醫(yī)療保健是最被低估的AI應(yīng)用。
凱西·伍德所創(chuàng)立并領(lǐng)導(dǎo)的Ark Investment發(fā)布了《Big Ideas 2025》年度重磅報告，深入探討了五個技術(shù)創(chuàng)新平臺——AI、機(jī)器人技術(shù)、能源存儲、公共區(qū)塊鏈和多組學(xué)測序之間的復(fù)雜融合。
在多組學(xué)測序方面，報告指出，在海量多組學(xué)數(shù)據(jù)的支持下，結(jié)合可編程生物學(xué)的驅(qū)動，運(yùn)行自主實(shí)驗(yàn)室的AI系統(tǒng)可能會顯著降低藥物研發(fā)全流程的成本，從而改變這個長期停滯的制藥行業(yè)的回報狀況。
報告認(rèn)為，在AI技術(shù)支持下，多組學(xué)技術(shù)能夠通過生成數(shù)據(jù)、運(yùn)行測試、推斷和決策，以及運(yùn)行實(shí)驗(yàn)來推斷和指導(dǎo)開發(fā)，從而經(jīng)濟(jì)有效地解決小疾病人群的問題，并更精準(zhǔn)地識別患者和疾病。
報告預(yù)測，到2030年，多組學(xué)的表現(xiàn)將會提高一個數(shù)量級，即在成本不變的情況下，AI將使多組學(xué)的表現(xiàn)整體提升1000倍。
報告認(rèn)為，AI驅(qū)動的藥物開發(fā)可能將其上市時間從13年縮短到8年，同時將總成本降低4倍，從24億美元降低到6億美元。
值得一提的是，伍德的旗艦基金ARK Innovation ETF(ARKK）持有Recursion、Crispr Therapeutics、Tempus AI、Twist Bioscience和Beam Therapeutics等醫(yī)療股。
高盛突發(fā)警告
相比之下，美股政府IT服務(wù)板塊與軍工板塊的前景則較為黯淡。
由馬斯克領(lǐng)導(dǎo)的“政府效率部”（DOGE）旨在削減美國政府預(yù)算，引發(fā)了華爾街對政府IT服務(wù)股和軍工股的擔(dān)憂，高盛警告稱，相關(guān)上市公司股價表現(xiàn)可能在年內(nèi)持續(xù)受DOGE拖累。
高盛分析師Noah Poponak、Connor Dessert等人在其最新報告中表示，DOGE推動的“降本增效”可能進(jìn)一步削弱行業(yè)收入和利潤率，使政府IT服務(wù)股和大型國防軍工股普遍承壓。
報告數(shù)據(jù)顯示，自特朗普去年11月贏得總統(tǒng)大選以來，政府IT服務(wù)股平均下跌跌幅達(dá)27%，DOGE成立次日，政府IT服務(wù)股均遭遇暴跌，洛克希德·馬丁、通用動力等軍工巨頭的股價也因合同條款變化和支出縮減預(yù)期持續(xù)承壓。
高盛稱，“考慮到客戶預(yù)算方面的風(fēng)險，我們對政府IT部門持相對謹(jǐn)慎的態(tài)度；考慮到收入、利潤率和估值方面，我們對國防部門的評級為賣出?！?/p>
高盛認(rèn)為，DOGE運(yùn)作的核心邏輯是通過技術(shù)替代和合同改革壓縮政府開支。例如，陸軍采購項(xiàng)目一度暫停以審查財務(wù)條款，而OpenAI推出的“ChatGPT Gov”進(jìn)一步引發(fā)市場擔(dān)憂（生成式AI可能取代部分外包服務(wù)）。
高盛警告稱，當(dāng)前估值未充分反映政策沖擊，“固定價格合同普及和生成式AI的潛在替代可能引發(fā)二次估值下修”，DOGE的議程可能持續(xù)壓制行業(yè)至2025年。
校對：廖勝超
