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交易商協(xié)會(huì)公布!多家承銷(xiāo)商被評(píng)為D類(lèi)
來(lái)源:證券時(shí)報(bào)網(wǎng)作者:劉藝文 劉筱攸2025-06-05 09:34

交易商協(xié)會(huì)評(píng)價(jià)規(guī)則迎修后,近日首次公布非金融企業(yè)債務(wù)融資工具一般主承銷(xiāo)商2024年度主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)情況市場(chǎng)評(píng)價(jià)結(jié)果。其中,D類(lèi)承銷(xiāo)商有3家,而如若連續(xù)2年被認(rèn)定為D檔,相關(guān)機(jī)構(gòu)將被取消業(yè)務(wù)資格。

交易商協(xié)會(huì)將持續(xù)優(yōu)化承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化評(píng)價(jià)機(jī)制的大幕拉起,敦促主承銷(xiāo)商不斷提升執(zhí)業(yè)能力、加強(qiáng)執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

多家承銷(xiāo)商被評(píng)為D類(lèi)

為持續(xù)提升銀行間債券市場(chǎng)主承銷(xiāo)商執(zhí)業(yè)水平,推動(dòng)市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展,根據(jù)相關(guān)規(guī)定規(guī)則,交易商協(xié)會(huì)組織開(kāi)展了2024年度一般主承銷(xiāo)商執(zhí)業(yè)情況市場(chǎng)評(píng)價(jià)工作,并已形成評(píng)價(jià)結(jié)果。本次評(píng)價(jià)有兩類(lèi),一是一般主承銷(xiāo)商執(zhí)業(yè)情況市場(chǎng)評(píng)價(jià)結(jié)果;二是特色主承銷(xiāo)商評(píng)價(jià)結(jié)果。

2024年一般主承銷(xiāo)商執(zhí)業(yè)情況市場(chǎng)評(píng)價(jià)對(duì)象為截至2024年12月31日取得一般主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格的72家主承銷(xiāo)類(lèi)會(huì)員,開(kāi)展主承銷(xiāo)業(yè)務(wù)未滿(mǎn)一年的不評(píng)定分檔結(jié)果。

全國(guó)展業(yè)銀行有26家,其中A類(lèi)7家,C類(lèi)2家,B類(lèi)17家。地方展業(yè)銀行28家,其中A類(lèi)5家,B類(lèi)18家,C類(lèi)2家,D類(lèi)3家。證券公司18家,A類(lèi)5家,B類(lèi)10家,C類(lèi)3家。

7家全國(guó)展業(yè)銀行A類(lèi)是:中國(guó)銀行、中信銀行、招商銀行、中國(guó)工商銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)銀行。5家地方展業(yè)A類(lèi)銀行是:寧波銀行、江蘇銀行、杭州銀行、徽商銀行、青島銀行。5家證券公司A類(lèi)是:中信證券、中金公司、國(guó)泰海通、中信建投、招商證券。

根據(jù)此前的評(píng)價(jià)通知,地方展業(yè)銀行、證券公司類(lèi)主承銷(xiāo)商業(yè)務(wù)能力較弱、展業(yè)不積極的,劃為D檔。具體考察以下三方面:一是業(yè)務(wù)能力較弱,剔除余額包銷(xiāo)后的主承銷(xiāo)金額和主承銷(xiāo)發(fā)行人家數(shù)同時(shí)低于上一年度全市場(chǎng)后10%分位數(shù);二是業(yè)務(wù)合規(guī)性較差,受到警告及以上的自律處分;三是存在其他交易商協(xié)會(huì)認(rèn)為應(yīng)當(dāng)劃為D檔的情形。

交易商協(xié)會(huì)此次還進(jìn)行了特色主承銷(xiāo)商的評(píng)價(jià)。

具體而言,價(jià)值發(fā)現(xiàn)能力方面,中信建投證券、工商銀行、中信證券、招商銀行、中信銀行能力較為突出。普惠能力方面,中國(guó)銀行、中金公司、招商銀行、中信銀行、浙商銀行能力較為突出。

開(kāi)創(chuàng)能力方面,中信銀行、興業(yè)銀行、招商銀行、中國(guó)銀行、光大銀行能力較為突出。服務(wù)對(duì)外開(kāi)放能力方面,中國(guó)銀行、工商銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、中信證券能力較為突出。

首次公布綜合性評(píng)價(jià)結(jié)果

據(jù)悉,2023年以來(lái),交易商協(xié)會(huì)探索建立主承銷(xiāo)商日常評(píng)價(jià)機(jī)制,通過(guò)對(duì)市場(chǎng)覆蓋度、業(yè)務(wù)能力和質(zhì)量、業(yè)務(wù)合規(guī)性等方面進(jìn)行綜合評(píng)價(jià),形成A、B、C、D分檔結(jié)果,旨在引導(dǎo)主承銷(xiāo)商提升綜合執(zhí)業(yè)能力,推動(dòng)市場(chǎng)從“規(guī)模驅(qū)動(dòng)”向“能力驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)型。本次向市場(chǎng)公布日常評(píng)價(jià)結(jié)果,重點(diǎn)體現(xiàn)主承銷(xiāo)商在定價(jià)、銷(xiāo)售、做市等方面的核心業(yè)務(wù)能力。

交易商協(xié)會(huì)于2024年度創(chuàng)新推出特色主承銷(xiāo)商評(píng)價(jià)機(jī)制,對(duì)定價(jià)能力、普惠能力、市場(chǎng)開(kāi)拓能力和服務(wù)市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放方面表現(xiàn)突出的主承銷(xiāo)商予以專(zhuān)項(xiàng)展示,通過(guò)樹(shù)立行業(yè)標(biāo)桿,鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)深耕細(xì)分市場(chǎng),推動(dòng)主承銷(xiāo)商隊(duì)伍專(zhuān)業(yè)化分工,打造差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),促進(jìn)構(gòu)建更良性的市場(chǎng)生態(tài)。

此外,交易商協(xié)會(huì)還建立評(píng)價(jià)與反饋機(jī)制,形成“評(píng)價(jià)-反饋-提升-再評(píng)價(jià)”的良性循環(huán),促進(jìn)主承銷(xiāo)商隊(duì)伍執(zhí)業(yè)能力的整體提升。評(píng)價(jià)結(jié)果發(fā)布后,交易商協(xié)會(huì)將建立“一機(jī)構(gòu)一反饋”制度,并對(duì)評(píng)價(jià)結(jié)果不理想的機(jī)構(gòu)開(kāi)展業(yè)務(wù)提示,助力主承銷(xiāo)商補(bǔ)短板、鍛長(zhǎng)板,持續(xù)發(fā)揮市場(chǎng)評(píng)價(jià)的長(zhǎng)效引導(dǎo)作用。

連續(xù)兩年D類(lèi)將退出

為深入貫徹落實(shí)中央金融工作會(huì)議精神,扎實(shí)做好金融“五篇大文章”,加強(qiáng)主承銷(xiāo)商動(dòng)態(tài)管理,推動(dòng)銀行間市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展,交易商協(xié)會(huì)經(jīng)充分征求市場(chǎng)成員意見(jiàn),對(duì)主承銷(xiāo)商日常評(píng)價(jià)機(jī)制進(jìn)行了優(yōu)化完善。2024年10月18日,交易商協(xié)會(huì)發(fā)布了《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷(xiāo)業(yè)務(wù)相關(guān)會(huì)員市場(chǎng)評(píng)價(jià)規(guī)則》。也就是這一次評(píng)價(jià)的依據(jù)。

本次完善日常評(píng)價(jià)機(jī)制的總體思路是:進(jìn)一步突出日常評(píng)價(jià)對(duì)發(fā)行定價(jià)、承銷(xiāo)做市聯(lián)動(dòng)能力的引導(dǎo)重點(diǎn),鼓勵(lì)差異化發(fā)展;完善退出機(jī)制設(shè)計(jì),讓長(zhǎng)期展業(yè)不積極、合規(guī)性較差的機(jī)構(gòu)及時(shí)退出,實(shí)現(xiàn)主承銷(xiāo)商隊(duì)伍的動(dòng)態(tài)調(diào)整。

規(guī)則對(duì)長(zhǎng)期展業(yè)不積極的機(jī)構(gòu)建立了退出機(jī)制,在日常評(píng)價(jià)中增設(shè)D檔,明確連續(xù)2年認(rèn)定為D檔的機(jī)構(gòu)將取消業(yè)務(wù)資格,進(jìn)一步提升主承銷(xiāo)商整體執(zhí)業(yè)能力。

據(jù)悉,主承銷(xiāo)類(lèi)會(huì)員日常評(píng)價(jià)結(jié)果分為合格檔和不合格檔。合格檔分為A、B、C、D四檔。其中,業(yè)務(wù)能力較弱、展業(yè)明顯不積極的劃為D檔。A、B、C分檔比例及D檔認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)可根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展需要調(diào)整,并提前向市場(chǎng)發(fā)布。

排版:劉珺宇?????????

校對(duì):楊立林???

責(zé)任編輯: 冉超
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