證券時報網(wǎng)
王小偉
2025-06-06 22:53
戰(zhàn)略金屬價值重估可期。
4日早盤，有色金屬板塊大幅上漲，小金屬指數(shù)漲幅居前，廣晟有色(600259)漲停，中鎢高新、華錫有色等個股均大漲超2.5%。
消息面上，證券時報記者獨家獲悉，全國多地多措并舉、加強管控，嚴防戰(zhàn)略礦產(chǎn)非法外流。其中，國家出口管制工作協(xié)調(diào)機制辦公室《加強戰(zhàn)略礦產(chǎn)出口全鏈條管控工作總體部署》按流程審批后印發(fā)實施，貴州將嚴格按照《總體部署》分工，做好相關工作。
此前，2月4日商務部和海關總署聯(lián)合發(fā)布公告，經(jīng)國務院批準，為維護國家安全和利益、履行防擴散等國際義務，決定對鎢、碲、鉍、鉬、銦相關物項實施出口管制。另外商務部、海關總署宣布4月4日起對釤、釓、鋱、鏑、镥、鈧、釔等7類中重稀土相關物項實施出口管制措施。
自此，部分戰(zhàn)略金屬價格開始飆升，鎢價更是創(chuàng)出歷史新高。在眾多機構看來，戰(zhàn)略金屬價值重估值得期待。
戰(zhàn)略金屬價值重估
浙商證券認為，市場除“科技和人工智能+”這條投資主線外，還有一個主題是“安全自主可控”，中美大國博弈加劇，戰(zhàn)略金屬系有力的“抓手”。出口管制持續(xù)升級，戰(zhàn)略金屬估值進一步提升，關注稀土磁材、鈷、錫、銻、鍺、鈦、鈾、鋯、鎢、鎵。
中信建投研報稱，年初至今,銻、鉍、鎢、鉬等戰(zhàn)略金屬價格輪番表現(xiàn)。近年來，一眾戰(zhàn)略小金屬價格中樞呈顯著上移態(tài)勢，主要原因在于資源稀缺性及供給剛性日益凸顯、需求端受益于新能源、新材料、制造業(yè)升級、軍工等發(fā)展，疊加關鍵礦產(chǎn)資源已成為各國博弈的新“戰(zhàn)場”，中信建投持續(xù)看好國內(nèi)優(yōu)勢戰(zhàn)略礦種價值回歸及股票估值重估，建議重視戰(zhàn)略金屬投資機遇。
民生證券表示，鎢是戰(zhàn)略金屬之王，從工業(yè)的“牙齒”到高端制造的“脊梁”。鎢金屬因為其硬度大，熔沸點高，能耐高溫，耐侵蝕等特點，通常被加工成硬質(zhì)合金工具，鎢特鋼等，被應用于交通運輸、采掘、工業(yè)制造、軍工等領域，是加工國之重器的關鍵工具，素有“工業(yè)牙齒”之稱，更是“高端制造業(yè)的脊梁”。因為鎢資源的稀缺性和不可替代性，我國將鎢視為戰(zhàn)略性資源，它的開采受到國家的嚴格管控。
這些品種價格暴漲
部分品種價格暴漲。比如銻價格最新超過21萬元/噸，較去年底暴漲逾50%。鉍2506合約最新價格超過12萬元/噸，較去年底漲幅接近50%，3月份價格更是一度達到22萬元/噸，暴漲超165%。
鎢價格方面，江西鎢精礦（65%）最新達到17.15萬元/噸，創(chuàng)出歷史新高，年內(nèi)累計漲幅接近20%。鉬價格也有所異動，河南鉬精礦（45%）最新達到3790元/噸度，較4月底漲近10%，較去年底漲逾3%。
誰是A股戰(zhàn)略金屬之王
適當將戰(zhàn)略金屬擴充至鈷、鎳、鍺等品種后，哪些A股是其中的王者呢？從市值角度來看，洛陽鉬業(yè)(603993)作為“鈷爺”最新市值超過1500億元。公司2024年鈷營收高達87.43億元，鎢鉬營收高達81.19億元。
北方稀土(600111)作為稀土行業(yè)的代表，總市值854.96億元，市值規(guī)模保持稀土行業(yè)首位，2024年稀土鑭鈰產(chǎn)品、稀土鐠釹產(chǎn)品銷量分別創(chuàng)歷史新高。
華友鈷業(yè)(603799)是鈷鎳雙料龍頭，2024年鈷產(chǎn)品出貨量約 4.68 萬金屬噸（含內(nèi)部自供），同比增長 13%，鞏固了行業(yè)領先地位，鎳產(chǎn)品出貨量約 18.43 萬金屬噸（含內(nèi)部自供），同比增長 46%。
金鉬股份(601958)掌控世界六大原生鉬礦床之一的金堆城鉬礦和汝陽東溝鉬礦，同時參股安徽金沙鉬業(yè)和吉林天池鉬業(yè)，強大的資源保障能力為公司發(fā)展筑牢根基。
廈門鎢業(yè)(600549)擁有完整的鎢產(chǎn)業(yè)鏈，在鎢礦開采、鎢冶煉、鎢粉末、鎢絲材和硬質(zhì)合金深加工領域擁有較為突出的競爭優(yōu)勢。公司擁有三家在產(chǎn)鎢礦企業(yè)（洛陽豫鷺，寧化行洛坑，都昌金鼎）和一家在建鎢礦企業(yè)（博白巨典）。
湖南黃金(002155)為全國十大產(chǎn)金企業(yè)之一，全球銻礦開發(fā)龍頭企業(yè)。子公司辰州礦業(yè)是上海黃金交易所首批綜合類會員、中國有色金屬工業(yè)協(xié)會銻業(yè)分會副會長單位、中國鎢業(yè)協(xié)會主席團單位。
部分個股股價大幅飆升，廣晟有色年內(nèi)大漲逾70%，湖南黃金、翔鷺鎢業(yè)、華鈺礦業(yè)、章源鎢業(yè)等個股均漲超20%。部分個股未來業(yè)績也值得期待。根據(jù)機構一致預測，盛和資源、中國稀土、廣晟有色、湖南黃金、北方稀土等個股今年凈利均有望翻倍增長。
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校對：李凌鋒
