證券時報網
孫憲超
2025-06-05 13:26
證券時報記者 劉燦邦
受美國政府加征關稅等因素影響，4月7日光伏上市公司股價普遍大幅走跌。當日收盤，港股方面，協(xié)鑫科技跌23.16%，信義光能跌19.53%；A股方面，東方日升跌18.88%，天合光能跌17.72%，晶科能源跌14.31%，隆基綠能、晶澳科技等以跌停收盤。
“今天（7日）行情走勢失真了，光伏板塊下挫受到系統(tǒng)性恐慌的影響。”針對美方新的關稅政策對光伏行業(yè)將產生何種影響，證券時報記者咨詢了多位企業(yè)人士，行業(yè)協(xié)會人士及行業(yè)專家，該觀點代表其中一類判斷，即新的加征關稅對光伏行業(yè)影響不大。
對于這一判斷，業(yè)內人士也給出了依據——中國光伏產品輸美渠道此前已經被圍追堵截，中國產光伏和東南亞產光伏產品本來就面臨美國的高關稅壁壘，此番新實施關稅不會造成直接影響。
“關稅其實對光伏影響相對比較有限，因為中國大陸已經沒有組件產品直接賣到美國了，中國企業(yè)原來是通過借道東南亞向美國出口，后來由于東南亞受到雙反限制，現(xiàn)在主要都是美國本土的組件工廠——包括中國企業(yè)在美國投資的子公司或合資公司——完成美國市場銷售。”一位一線光伏企業(yè)負責人向記者說。
此外，也有企業(yè)人士反饋，美國光伏市場年新增容量約50GW，目前并未看到新的關稅對全球新增光伏需求會產生負面影響。
“我們公司在美國沒有業(yè)務，中國光伏產業(yè)在雙反等貿易問題上與美國纏斗多年已經積累了很多經驗，面對新的關稅，企業(yè)應該也不會很慌亂?！逼渲幸患夜夥髽I(yè)人士向記者說。
另外一位企業(yè)人士則認為，雖然過去圍繞光伏的貿易限制存在，但此次新的關稅不會疊加，并不會產生明顯的直接影響，暫時也看不到對全球光伏整體需求的負面影響。
除了上述較為樂觀的預期外，在記者采訪中，多位行業(yè)人士也表達了潛在影響不容忽視，短期影響不好判斷，需要讓子彈再飛一會兒。
“這是一次全球貿易秩序的重構，沖擊不會小，而且各國還在博弈過程中，短期影響不好評論。”另外一家頭部廠商人士告訴記者，除了新增關稅，美國的新能源補貼政策可能也面臨調整，如果兩者疊加到一塊，對光伏產業(yè)將十分有挑戰(zhàn)性。
業(yè)內人士還向記者反饋，此輪新的關稅的確會對光伏產品輸美的供應鏈成本有一些影響。
值得一提的是，美國關稅政策對東南亞輸美光伏產品的影響還有爭論，業(yè)內看法并不統(tǒng)一。一位不愿具名的分析師向記者表示，中國不直接對美國出口光伏產品，但由于美國對東南亞的最新關稅稅率也很高，所以對這部分產品會產生影響。
在中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)專家組副主任呂錦標看來，由于美國國內無替代產能，稅率相對低的東南亞產組件仍然會出口美國，美國光伏電站投資商將為高稅率買單，同時，美國今年裝機量會比預期下滑。
根據SMM（上海有色網）的判斷，美國為推動產業(yè)回流，增加關稅提高貿易壁壘。此次關稅調整后，一方面美國光伏進口原材料成本大幅增加，美國光伏項目經濟性大打折扣，影響需求增長；另一方面，對于以出口美國為主的廠商來說，業(yè)務進一步遭受打擊，中國以外地區(qū)的光伏產業(yè)鏈布局開始重構。
