證券時報網(wǎng)
康殷
2025-02-07 13:48
證券時報記者 朱聽武
DeepSeek爆紅加速端側(cè)AI推廣落地。2月6日，AI眼鏡概念股走強，云天勵飛-U、宇瞳光學(xué)、雷柏科技、創(chuàng)維數(shù)字等多股漲停，光弘科技、弘信電子、雷神科技等個股漲超10%。
國泰君安研報指出，DeepSeek-R1高性能推理小模型將加速端側(cè)AI落地，驅(qū)動AI手機、AI PC、AI眼鏡等硬件出貨量上行。
1 AI眼鏡將進入密集發(fā)布期
作為AI硬件的一部分，AI眼鏡行業(yè)發(fā)展迅猛，受到市場的積極關(guān)注，今年以來新品密集發(fā)布。1月2日，消費級AR品牌雷鳥創(chuàng)新RayNeo與阿里云戰(zhàn)略簽約，達成AI眼鏡領(lǐng)域獨家合作，開啟國內(nèi)大模型與硬件廠商深度定制合作先例。
在CES 2025展會上，各大科技公司的AI眼鏡產(chǎn)品爭相亮相。雷神科技、樂相科技、康冠科技等推出AI眼鏡新品，其中康冠“AI交互眼鏡”配智能拍攝和防抖算法，適用于直播。
“百鏡大戰(zhàn)”或?qū)⒃?025年上演，包括三星、Meta、蘋果、字節(jié)跳動、小米在內(nèi)的科技巨頭都計劃在2025年推出全新的AI+AR眼鏡產(chǎn)品或?qū)I眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈進行布局。值得注意的是，2月6日，小米眼鏡微博已經(jīng)上線，認證主體為小米通訊技術(shù)有限公司。
平安證券表示，隨著入局者的不斷增加，預(yù)計2025年AI智能眼鏡將進入到新品密集發(fā)布期。
2 產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來快速發(fā)展期
據(jù)國際數(shù)據(jù)公司（IDC）預(yù)計，2025年全球AI眼鏡市場出貨量為1280萬副，同比增長26%，其中中國AI眼鏡市場出貨量為280萬副，同比增長107%。維深Wellsenn XR的預(yù)測數(shù)據(jù)顯示，到2029年AI智能眼鏡的年銷量將達到5500萬副，到2035年有望突破14億副。
財信證券指出，作為智能可穿戴產(chǎn)品，相比于手機、電腦等傳統(tǒng)電子終端，AI眼鏡的優(yōu)勢可以歸納為兩點：一是可以解放用戶雙手；二是可以融合多類設(shè)備功能。
未來，伴隨著芯片技術(shù)升級以及AI應(yīng)用發(fā)展，功能更加強大、佩戴更為舒適、價格更為親民的AI眼鏡產(chǎn)品將不斷涌現(xiàn)，財信證券預(yù)計AI眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來快速發(fā)展期。
相較于傳統(tǒng)眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈，AI眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋的供應(yīng)商更多，上游涵蓋芯片、傳感器、存儲、顯示模組、光學(xué)模組等關(guān)鍵零部件領(lǐng)域，例如光波導(dǎo)相關(guān)的水晶光電、存儲相關(guān)的兆易創(chuàng)新等多家上市企業(yè)的業(yè)務(wù)都有涉及。
以AI眼鏡的“大腦”——計算芯片為例，包括玄恒科技、瑞芯微等企業(yè)主要業(yè)務(wù)涉及AI眼鏡計算芯片設(shè)計。
另外，還有一批硬件及檢測服務(wù)商，如蘋果公司的AI眼鏡柔性電路板加工供應(yīng)商安捷利和鵬鼎控股，而燕麥科技則是柔性軟板檢測設(shè)備的龍頭企業(yè)。
3 機構(gòu)預(yù)測17只概念股業(yè)績高增長
受益于消費電子景氣度回升，部分AI眼鏡概念股2024年業(yè)績向好。以預(yù)告區(qū)間中值統(tǒng)計，長盈精密、移遠通信、宇瞳光學(xué)、艾為電子等14股預(yù)計2024年凈利潤翻倍，其中長盈精密、移遠通信、宇瞳光學(xué)增幅依次為786.79%、495.33%、483.38%。
在2024年報告期內(nèi)，長盈精密向Ray-Ban Meta智能眼鏡提供結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品；移遠通信的AI+AR眼鏡業(yè)務(wù)已實現(xiàn)量產(chǎn)，多款模組產(chǎn)品可應(yīng)用于AR眼鏡。
從機構(gòu)關(guān)注度來看，鵬鼎控股、中興通訊最受青睞，均獲33家機構(gòu)評級；恒玄科技、安克創(chuàng)新、水晶光電、中科創(chuàng)達也有超20家機構(gòu)關(guān)注。
中信證券研報認為，AI眼鏡供應(yīng)鏈的業(yè)績釋放元年可能最早在2026年。根據(jù)3家以上機構(gòu)一致預(yù)測，今明兩年凈利潤增速均有望超30%的有17只，包括弘信電子、敏芯股份、領(lǐng)益智造、宇瞳光學(xué)等。
