數(shù)據(jù)寶
陳見南
2025-02-05 12:37
受特朗普關(guān)稅政策影響，2月3日歐美股市全線下挫。中國資產(chǎn)逆勢拉升。
美股大跌
美股大幅低開，道指跌1.24%，納指跌2.10%，標(biāo)普500指數(shù)跌1.63%。截至發(fā)稿，納指跌1.74%，道指、標(biāo)普500指數(shù)跌逾1%。
汽車股全線下挫，通用汽車跌逾5%，本田汽車跌逾6%，福特汽車、豐田汽車跌超3%。
明星科技股普跌，英偉達(dá)、臺積電跌超4%，谷歌小幅下跌。
加密貨幣大跌拖累相關(guān)概念股走低，MicroStrategy跌逾7%，Coinbase跌超6%，MARA Holdings跌8%。
中概股探底后上行，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)開盤后跌超2%，隨后拉升盤中一度翻紅。個股方面，理想汽車跌超3%，蔚來跌逾2%。
金山云美股大漲超27%，金山云港股今日大漲超31%，股價創(chuàng)歷史新高。
A50指數(shù)期貨直線拉升翻紅。
美聯(lián)儲在2025年1月29日召開了FOMC會議，公布維持4.25%—4.5%的利率水平不變。對于后續(xù)貨幣政策立場，鮑威爾表示不急于調(diào)整，但鮑威爾表示當(dāng)前利率仍遠(yuǎn)高于中性利率水平，暗示后續(xù)仍將繼續(xù)降息。美國總統(tǒng)特朗普2月1日簽署行政令，對進(jìn)口自中國的商品加征10%的關(guān)稅，且對來自加拿大和墨西哥的進(jìn)口產(chǎn)品征收25%的額外關(guān)稅。
據(jù)媒體報道，交易員削減對美聯(lián)儲降息的押注，現(xiàn)預(yù)計2025年進(jìn)行兩次降息的可能性為50%。
周一歐洲主要股市全線走弱，截至發(fā)稿，德國DAX指數(shù)跌超1.6%，英國富時100指數(shù)跌1.4%，法國CAC40指數(shù)跌超1.6%。
DeepSeek對美科技股影響
據(jù)媒體報道，OpenAI發(fā)布了一款新的人工智能工具“Deep Research”，旨在為用戶執(zhí)行耗時的在線研究任務(wù)，涵蓋從復(fù)雜科學(xué)問題到汽車推薦等眾多領(lǐng)域。Deep Research可能需要5到30分鐘來完成其工作——在你離開或處理其他任務(wù)時深入挖掘網(wǎng)絡(luò)。最終輸出以報告的形式出現(xiàn)在聊天中，很快用戶還將看到嵌入的圖像、數(shù)據(jù)可視化和其他分析輸出，以增強清晰度。這次的時間大大提升了它的能力。
DeepSeek橫空出世，浦銀國際認(rèn)為，DeepSeek將促進(jìn)AI的發(fā)展進(jìn)程。過去一周美股各大科技巨頭股價都錄得不同程度的跌幅，很大程度受到DeepSeek發(fā)布的影響，其中英偉達(dá)等芯片制造商跌幅較大。就已知信息來看，預(yù)計DeepSeek的成功會為整個AI行業(yè)帶來眾多改變，不管是長期還是短期。從行業(yè)發(fā)展來說，AI技術(shù)的發(fā)展核心取決于三方面：算法、算力和數(shù)據(jù)。當(dāng)其中有一方面被限制時（如算力），創(chuàng)業(yè)者們將會在另外兩方面尋求突破。即使DeepSeek沒有出現(xiàn)，未來也會有其他更好的模型出現(xiàn)，以更少的算力實現(xiàn)更好的效果，這對整個AI行業(yè)而言都是促進(jìn)大于威脅。該機構(gòu)預(yù)計，DeepSeek的出現(xiàn)將加快AI的發(fā)展進(jìn)程。對于投資者而言，在快速變化的行業(yè)環(huán)境中，選擇具備確定性護(hù)城河的公司就顯得極其重要。
浦銀國際認(rèn)為，從長期來看，大型科技公司依舊擁有極深的護(hù)城河。從短期來看，美股AI主題投資或面臨情緒面上的利空。總的來說，短期內(nèi)黑天鵝事件將會推升負(fù)面情緒，帶來市場波動，加上美股科技龍頭公司的估值水平處于偏高位置，在影響尚未確定時建議投資者可適當(dāng)對沖風(fēng)險。但拉長時間看，各種事件沖擊美股再正常不過，無需因為股價短期的波動而過于恐慌。
特朗普承認(rèn)“貿(mào)易戰(zhàn)可能將使美國人短期內(nèi)感受到痛苦”
據(jù)媒體報道，美國政府宣布或威脅將向多國商品加征關(guān)稅，這一最新貿(mào)易保護(hù)措施在國際社會和美國國內(nèi)遭到廣泛反對。當(dāng)?shù)貢r間2月2日晚，美國總統(tǒng)特朗普在通過社交媒體發(fā)帖以及接受媒體采訪時都承認(rèn)，“貿(mào)易戰(zhàn)可能將使美國人短期內(nèi)感受到痛苦”。
墨西哥總統(tǒng)辛鮑姆當(dāng)?shù)貢r間2月2日回應(yīng)“美國對墨西哥商品加征25%關(guān)稅”稱，美國加征關(guān)稅對美國和墨西哥都有影響，美國正在搬起石頭砸自己的腳。辛鮑姆指出，國家之間的合作很重要，但絕不能是干涉，不能是美國告訴墨西哥該如何做事。特朗普2月1日簽署行政令，對進(jìn)口自墨西哥、加拿大兩國的商品加征25%的關(guān)稅。他2月2日晚還威脅將很快對歐盟產(chǎn)品加征關(guān)稅，但是否對英國征收關(guān)稅的相關(guān)決定還在考慮中。特朗普稱，他預(yù)計將于當(dāng)?shù)貢r間2月3日上午與加拿大、墨西哥兩國領(lǐng)導(dǎo)人通電話，但他不認(rèn)為“事情會發(fā)生戲劇性轉(zhuǎn)變”。
據(jù)央視新聞，在美國總統(tǒng)特朗普稱不排除向英國加征關(guān)稅可能性之際，英國政府發(fā)言人表示，“美國是我們不可或缺的盟友，也是我們最親密的貿(mào)易伙伴之一。我們保持著公平和平衡的貿(mào)易關(guān)系，這對大西洋兩岸都有好處”。發(fā)言人還表示，期待在貿(mào)易方面與特朗普密切合作。
法國總統(tǒng)馬克龍當(dāng)?shù)貢r間2月3日參加歐盟領(lǐng)導(dǎo)人非正式會議時表示，俄烏沖突和美國總統(tǒng)特朗普的關(guān)稅威脅正在推動歐盟更加團(tuán)結(jié)并改善集體安全。馬克龍表示，他支持歐洲共同努力發(fā)展國防工業(yè)，并更多地依賴自己的經(jīng)濟資源，“通過決定購買歐洲產(chǎn)品，歐洲將更加獨立”，并補充說歐盟現(xiàn)在需要一項行動計劃。馬克龍還指出，如果歐盟在貿(mào)易方面受到“攻擊”，歐盟將作出反應(yīng)，以贏得“尊重”。
德國總理朔爾茨表示，如果美國對歐盟商品征收額外關(guān)稅，歐盟將采取反制措施。朔爾茨表示：“作為一個強大的經(jīng)濟區(qū)，我們可以掌控自己的事務(wù)，也可以用海關(guān)政策來應(yīng)對海關(guān)政策。我們必須而且將會這樣做。”他表示，歐盟可以采取行動。近日，美國總統(tǒng)特朗普表示，計劃很快對歐盟產(chǎn)品征收關(guān)稅。
大行分析美國加征關(guān)稅影響
花旗集團(tuán)澳大利亞經(jīng)濟學(xué)家Josh Williamson和Faraz Syed在周一的一份研究報告中表示，盡管美國總統(tǒng)特朗普對加拿大、墨西哥等國征收關(guān)稅，但預(yù)計澳大利亞仍將對全球貿(mào)易破裂保持彈性。澳大利亞與華盛頓的深厚政治關(guān)系以及其對美國的直接出口僅占2023年總出貨量的3%，這是特朗普2.0不會成為“災(zāi)難”的原因之一。
花旗認(rèn)為，關(guān)稅進(jìn)一步升級將導(dǎo)致在6—12個月內(nèi)看漲黃金，金價將升至每盎司3000美元；同時看漲白銀，銀價將升至每盎司36美元；還看跌銅價在未來三個月將跌至每噸8500美元。
摩根大通表示，因美國關(guān)稅政策，短期看跌賤金屬，并強化看漲黃金的觀點。倫敦金屬交易所（LME）賤金屬價格近期可能面臨嚴(yán)峻的看跌壓力，因經(jīng)濟增長擔(dān)憂、宏觀風(fēng)險消退、美元走強。
高盛認(rèn)為，中期內(nèi)油價面臨的風(fēng)險偏向下行，因持續(xù)的廣泛關(guān)稅將對全球GDP和石油需求造成壓力。美國從加拿大進(jìn)口的天然氣可能因關(guān)稅而減少，但減少幅度太小，不足以大幅提高天然氣價格。預(yù)計近期對全球、加拿大和墨西哥原油價格的額外影響將有限。
