證券時報
陳霞昌
2025-02-05 23:29
在積極作答養(yǎng)老金融大文章之下，4家養(yǎng)老保險公司試點開展的商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務，正在快速發(fā)展。
券商中國記者從多位養(yǎng)老險人士了解到，2024年商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務市場規(guī)模已經突破千億元。其中，2024年新增資金量接近千億元，較2023年試點起步之年的180億元實現(xiàn)數(shù)倍增長。
一位業(yè)內人士表示，在各家公司對商業(yè)養(yǎng)老金都很重視的情況下，去年業(yè)務發(fā)展情況符合整體預期。
各家均快速發(fā)展
商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務是養(yǎng)老保險公司開展的一類創(chuàng)新性商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務，自2023年1月1日起在北京市、上海市、江蘇省等10個?。ㄊ校╅_展試點。參與試點的有4家養(yǎng)老保險公司，包括人保養(yǎng)老、國壽養(yǎng)老、太平養(yǎng)老、國民養(yǎng)老。2024年是試點的第二年。
在4家試點公司中，國壽養(yǎng)老的商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務量最大。國壽養(yǎng)老2025年工作會議顯示，其商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務存量規(guī)模和有效賬戶數(shù)雙雙位列市場第一。據(jù)券商中國記者從業(yè)內了解，到2024年末時，國壽養(yǎng)老的商業(yè)養(yǎng)老金規(guī)模達到約500億元，約占市場一半份額。這較上一年取得明顯增長，2023年末國壽養(yǎng)老的商業(yè)養(yǎng)老金存量規(guī)模為79億元、有效賬戶數(shù)超34萬戶。
另外3家養(yǎng)老險方面，國民養(yǎng)老保險公布數(shù)據(jù)顯示，2024年前三季度，商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務銷售金額約為233億元。中國太平2024年半年報顯示，商業(yè)養(yǎng)老金上半年新增繳費149.74億港元，市場排名躍升至行業(yè)第二。中國人保2024年半年報介紹，截至2024年6月30日，人保養(yǎng)老商業(yè)養(yǎng)老金覆蓋十個試點地區(qū)，商業(yè)養(yǎng)老金管理資產規(guī)模89.99億元，較2024年初增長119.1%；服務客戶16.87萬戶，較2024年初增長145.2%。
從業(yè)務開展來看，養(yǎng)老險公司大多有專門部門開展商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務，同時積極建設自營和第三方的銷售渠道網絡。有業(yè)內人士稱，銀行渠道是2024年商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務發(fā)展較快的重要助力。
第三支柱業(yè)務受重視
作為第三支柱養(yǎng)老保險的重要類別，商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務的發(fā)展，既得到政策引導支持，也受到養(yǎng)老險公司的重視。
2024年9月國務院發(fā)布的《關于加強監(jiān)管防范風險推動保險業(yè)高質量發(fā)展的若干意見》指出，積極發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險，支持養(yǎng)老保險公司開展商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務。
2024年10月金融監(jiān)管總局印發(fā)《關于大力發(fā)展商業(yè)保險年金有關事項的通知》（國發(fā)〔2024〕21號，下稱“21號文”）提到，進一步擴大商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務試點。將按照“成熟一家，開展一家”的原則，支持更多符合條件的養(yǎng)老保險公司參與商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務。在總結試點經驗基礎上，延長試點期限，擴大試點區(qū)域。
在未首批試點該業(yè)務的公司中，泰康養(yǎng)老等養(yǎng)老險公司已于2024年明確表示，正在籌備商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務。
多家養(yǎng)老險公司已表示出對商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務的重視。1月17日的國壽養(yǎng)老2025年工作會議提出，將搶抓發(fā)展機遇，推動業(yè)務快速增長，其中就提到“推動商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務跨越發(fā)展”。國壽養(yǎng)老還曾表示，將積極推動商業(yè)養(yǎng)老金產品納入個人養(yǎng)老金。
中國人壽集團對養(yǎng)老業(yè)務寄予厚望。中國人壽集團2025年工作會議明確未來五年發(fā)展的“333戰(zhàn)略”，其中核心舉措包括積極培育三大新增長極，養(yǎng)老為其中之一。2025年重點工作包括，“全面加快養(yǎng)老金融跨越發(fā)展”。
“人保養(yǎng)老的商業(yè)養(yǎng)老金試點穩(wěn)中向好，第三支柱商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務成為人保養(yǎng)老業(yè)務模式創(chuàng)新和轉型的重要抓手?！敝袊吮Ｔ?024年半年報中稱。
監(jiān)管部門已明確，養(yǎng)老保險機構應定位為專業(yè)化養(yǎng)老金融機構，進一步突出養(yǎng)老特點。而商業(yè)養(yǎng)老金也是為養(yǎng)老保險公司特批的一類創(chuàng)新型商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務。
目前，在4家試點商業(yè)養(yǎng)老金的養(yǎng)老險公司中，國壽養(yǎng)老、太平養(yǎng)老和人保養(yǎng)老的養(yǎng)老業(yè)務，此前均以養(yǎng)老的第一、第二支柱業(yè)務為主，商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務成為其發(fā)力第三支柱的重要突破口。2022年成立的國民養(yǎng)老第三支柱業(yè)務相對多元，除商業(yè)養(yǎng)老金外，還包括養(yǎng)老年金和專屬商業(yè)養(yǎng)老保險。
21號文要求，養(yǎng)老保險公司要立足客戶養(yǎng)老需求，豐富產品供給，改進業(yè)務流程，提升客戶消費體驗。
創(chuàng)新受關注
據(jù)券商中國記者了解，作為一類創(chuàng)新產品和服務，商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務快速發(fā)展，也受到其他類型機構的關注。
商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務的養(yǎng)老規(guī)劃服務、“雙賬戶+產品”等是其重要特點。其下設“雙賬戶”，通過“鎖定養(yǎng)老賬戶”管理長期養(yǎng)老儲備，通過“持續(xù)養(yǎng)老賬戶”管理靈活取用的資金。
濟安金信養(yǎng)老金研究中心主任閆化海曾向券商中國記者分析，商業(yè)養(yǎng)老金不是一個產品的概念，更像一個“個人養(yǎng)老金計劃”，該業(yè)務包括兩類賬戶，每個賬戶又有不同風格特征的產品可以配置，如不同期限、風險、流動性等。
據(jù)券商中國記者梳理，商業(yè)養(yǎng)老金產品包含目標日期型、固定收益類、流動性管理類、混合類等類型，面向不同風險偏好客群的需求。目前各養(yǎng)老險都推出多款不同類型的產品。其中，截至2024年末，國壽養(yǎng)老陸續(xù)發(fā)行10款商業(yè)養(yǎng)老金產品，國民養(yǎng)老有7款商業(yè)養(yǎng)老金產品，太平養(yǎng)老有6款產品，人保養(yǎng)老有5款產品。
另有資管人士向券商中國記者表示，這類業(yè)務產品可能存在一定市場需求，有第三支柱的潛力，或許引領著未來業(yè)務方向。
