證券時報
胡華雄
2025-02-05 21:04
據(jù)媒體報道，日前，成都農(nóng)商行股權(quán)轉(zhuǎn)讓一事有了新進展，作為地方政府融資平臺的成都興城投資集團將受讓35億股股權(quán)，由此成為成都農(nóng)商行第一大股東。統(tǒng)計顯示，去年以來共有九家融資平臺入股商業(yè)銀行，這一現(xiàn)象引起了市場的高度關(guān)注。
從事實看，當(dāng)前我國風(fēng)險比較突出的銀行機構(gòu)主要是農(nóng)商行等地方法人機構(gòu)。11月25日央行發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告（2019）》指出，2018年四季度央行評級覆蓋了4379家銀行業(yè)金融機構(gòu)，包括24家大型銀行、4355家中小機構(gòu)（含3990家中小銀行和365家非銀行機構(gòu)）。中小機構(gòu)中，評級結(jié)果為高風(fēng)險的587家，占比13.5%，主要集中在農(nóng)村中小金融機構(gòu)。銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人肖遠企曾表示，監(jiān)管部門已經(jīng)非常清楚地掌握了整體、單個機構(gòu)以及隱匿的風(fēng)險，了解風(fēng)險水平有多高，并已經(jīng)采取了一些措施，正在顯現(xiàn)成效，同時，風(fēng)險處置手段也非常豐富。中小銀行風(fēng)險處于收斂狀態(tài)，整體風(fēng)險可控。
把握好風(fēng)險處置節(jié)奏和力度，壓實金融機構(gòu)、地方政府、金融監(jiān)管部門責(zé)任，這是中共中央政治局會議提出的明確要求。在銀行風(fēng)險的處置上有多種渠道，而就城投公司入股地方城商行、農(nóng)商行這件事情來說，筆者認(rèn)為，是一項多方互惠、協(xié)作共贏的舉措。
一方面，有利于城商行、農(nóng)商行補充資本，增強抵御風(fēng)險能力。在當(dāng)前個別地方法人銀行機構(gòu)風(fēng)險較為突出，增資擴股難度較大的情況下，作為政府融資平臺的城投公司入股銀行，不僅能夠優(yōu)化銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)，大大提高資本充足率，增強抗風(fēng)險的能力，為銀行發(fā)展提供充足的資本支撐，而且還會增強廣大群眾對銀行發(fā)展的信心，起到穩(wěn)定金融，有效防控風(fēng)險的作用。
另一方面，使地方政府真正承擔(dān)起對金融機構(gòu)風(fēng)險處置與穩(wěn)定的責(zé)任。在處置金融風(fēng)險思路方面，央行曾表示，地方法人機構(gòu)如果出現(xiàn)重大風(fēng)險，應(yīng)按照屬地原則，以地方政府為主，牽頭擬定風(fēng)險化解處置的方案，推動實施改革重組，從資金、稅收上予以支持，維護地方金融穩(wěn)定。而城投公司屬于政府出資組建的國有企業(yè)，其入股地方銀行，正是地方政府承擔(dān)化解金融風(fēng)險責(zé)任的重要體現(xiàn)。
此外，有利于城投公司優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，促進轉(zhuǎn)型發(fā)展。對于城投公司而言，入股銀行機構(gòu)優(yōu)化了自身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，降低了經(jīng)營風(fēng)險。入股后能夠增加公司投資業(yè)務(wù)的項目儲備，獲取股權(quán)分紅收益和資本增值收益，為公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展奠定良好基礎(chǔ)。與此同時，在中央監(jiān)管部門要求融資平臺轉(zhuǎn)型的情況下，綜合實力比較強的城投公司涉足金融業(yè)務(wù)，可以擺脫對政府信用和政策的依賴，切實轉(zhuǎn)型成為真正的企業(yè)法人。
然而，不可忽視的是，城投公司入股銀行也需要關(guān)注幾個問題。首先，要嚴(yán)格進行資質(zhì)審查，嚴(yán)禁不合格的城投公司入股銀行。對于入股銀行的股東資質(zhì)，監(jiān)管部門已有明確規(guī)定，如，依法設(shè)立，具有法人資格；具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)或有效的組織管理方式；具有良好的社會聲譽、誠信記錄和納稅記錄，能按期足額償還金融機構(gòu)的貸款本金和利息；具有較長的發(fā)展期和穩(wěn)定的經(jīng)營狀況；具有較強的經(jīng)營管理能力和資金實力；入股資金為自有資金，不得以委托資金、債務(wù)資金等非自有資金入股等。對公司治理結(jié)構(gòu)與機制存在明顯缺陷；關(guān)聯(lián)企業(yè)眾多、股權(quán)關(guān)系復(fù)雜且不透明、關(guān)聯(lián)交易頻繁且異常；核心主業(yè)不突出且其經(jīng)營范圍涉及行業(yè)過多等，不符合入股條件的，不予核準(zhǔn)股東資質(zhì)。通過嚴(yán)格把關(guān)，確保符合條件的城投公司入股銀行，切實增強地方法人銀行資本實力，提升銀行機構(gòu)的公司治理水平。
其次，要防止地方政府借城投公司入股之機干預(yù)銀行正常業(yè)務(wù)經(jīng)營。城投公司一般都具有地方政府背景，代表地方政府入股地方銀行機構(gòu)，往往會影響銀行的經(jīng)營管理決策，甚至?xí)深A(yù)銀行為政府隱性負(fù)債提供融資支持，其不良后果極易導(dǎo)致銀行變成地方政府的“提款機”。為此，城投公司入股銀行機構(gòu)時，必須承諾不干預(yù)銀行的正常經(jīng)營，并進行公示，接受社會監(jiān)督。
第三，要嚴(yán)防風(fēng)險傳染，杜絕不正當(dāng)交易。銀行要嚴(yán)格控制作為大股東城投公司的融資限額，避免其過度融資給銀行帶來風(fēng)險隱患。同時對城投公司關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款亦需引起關(guān)注，杜絕關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險。
